DR Techinnovate о деривативах

На фондовом рынке есть инструменты, с которыми начинающим инвесторам стоит быть осторожными, так как они сложнее в работе, и обладают более высоким уровнем риска, по сравнению с простыми активами. Такие инструменты называются производными, а более простым словом – деривативы. Эксперты DR Techinnovate рассказали, что это за инструменты и на что обратить внимание при работе с ними.

Понятие деривативов

Деривативы – производные финансовые инструменты, представляющие собой контракты между продавцом и покупателем, согласно которому один получает право или обязуется передать объём (количество) актива, являющегося предметом сделки, на определённых условиях.

Основным критерием договора является его срочность, которая должна быть прописана, поэтому сделки с такими инструментам проходят на срочном рынке, уточняет DR Techinnovate. Деривативы могут быть биржевыми (контракт заключается через биржу) и внебиржевыми (с непосредственными контактами между продавцами). Также их характерными особенностями являются:

• включение в сделку базового актива (ценная бумага, валюта, товар), однако их может быть и несколько.

• отсроченность исполнения обязательств по времени.

• заранее оговорённая между сторонами цена актива.

• если итоговая стоимость оказалась выше ожидаемой при повышении или ниже ожидаемой при спаде, то сделка по деривативу может оказаться выгоднее для того, кто сделал такую ставку, уточняют эксперты DR Techinnovate.

• внесение для подтверждения договорённостей гарантийного взноса.

С помощью деривативов стороны сделки пытаются застраховать себя от резких колебаний цен и прочих рыночных изменений. Главным объектом дериватива является не сам актив, а фактор, определяющий его цену, связанный напрямую с активом. Поэтому дериватив и является производным инструментом.

DR Techinnovate о видах деривативов

Экономисты выделяют множество видов деривативных контрактов, но часть из них представлена только на внебиржевом рынке и широкому кругу инвесторов недоступны. Наиболее популярные деривативы являются биржевыми, их четыре:

1. Фьючерсы. Договор между двумя сторонами о покупке и передаче актива по заранее оговорённой стоимости и в установленную дату. Могут быть поставочными (с поставкой физического товара покупателю) и расчётными (получение одной стороной от другой разницы стоимости). Таким образом стороны хеджируют риск изменения цены товара на рынке.

2. Опционы. Договор, в рамках которого продавец обязуется продать покупателю базовый актив по его требованию, при этом вторая сторона имеет право от него отказаться. Эксперты DR Techinnovate уточняют, что при заключении контракта покупатель выплачивает вознаграждение, из-за изменения цены возможны дополнительные выплаты. Выделяют два типа – «колл» (оговаривается право покупателя купить актив) и «пут» (право продать).

3. Форварды. В отличие от опциона, предусматривает обязательство продавца продать актив, а покупателя – купить. Договор предусматривает осуществление сделки в будущем, но по цене, зафиксированной сейчас. В контракт обе стороны вплоть до исполнения могут вносить свои изменения и требования.

4. Своп. Контракт, условие которого – обмен активами одной и той же группы, одного типа денежных потоков на другой. Стороны уступают друг другу активы на определённый срок, по окончании которого происходит их обратный обмен. С помощью свопов можно торговать одновременно на рынках разных стран.

Также деривативы классифицируют по виду базового актива: валютные, товарные, кредитные, процентные, на ценную бумагу с базовым активом. Эти инструменты, по словам экспертов DR Techinnovate, торгуются на внебиржевом рынке.

Основные функции деривативов

На рынке частные и корпоративные инвесторы используют деривативы в следующих целях:

• спекулятивный трейдинг

• хеджирование (страхование) рисков.

Чаще всего трейдеры пытаются угадать будущую стоимость актива, пытаясь заработать на разнице. Инвесторы могут снизить риски по сравнению с владением непосредственного актива, купив один дериватив и продав другой. Рынки деривативов могут впоследствии влиять на обычные рынки, так происходит с ценой на нефть – если фьючерсов на понижение становится очень много, то стоимость падает, объясняют эксперты DR Techinnovate.

Институциональные инвесторы используют производственные инструменты для получения выгоды от непосредственной операционной деятельности. Они страхуются от будущего изменения цены на товар, заключая договор о купле-продаже, обмене и поставках по фиксированной стоимости через определённое время. Покупателю это может помочь приобрести товар в момент, когда он ещё не произведён, по заранее оговорённой цене.

Основные плюсы и минусы

Деривативы дают инвестору и трейдеру возможность заработать на разнице цен, какой стороной сделки бы ни являлись. От таких сделок они могут получить следующие преимущества:

• заработок не только на повышении цены актива на положительных рыночных новостях, но и на понижении стоимости.

• снижение финансовых рисков (их хеджирование).

• можно участвовать в сделках, имея небольшую сумму на счёте. По словам экспертов DR Techinnovate, это удобно, так как тем, кто пока мало знаком с производными инструментами, могут попробовать свои силы, не рискуя большой суммой.

• возможность увеличения дохода с помощью кредитного плеча.

• существенное разнообразие своего инвестиционного портфеля.

Отдельные преимущества при иной рыночной ситуации могут превратиться в минус. Можно заработать на настроениях рынка, однако они постоянно меняются и угадать их сложно. Торговля с небольшой наличной суммой или кредитным плечом – тоже риск, потому что неправильно принятое решение может привести к большим убыткам, а в большинстве сделках с производными инструментами они ничем не ограничены.

Деривативы подходят не всем инвесторам. Для новичков инструмент очень непредсказуемый и сложный, и работа над собственными ошибками может стоить очень дорого. Производные инструменты, по мнению экспертов DR Techinnovate, не подходят и долгосрочным и пассивным инвесторам, потому что без отслеживания ситуации на рынке не получится заработать.